”インデックス投資で大切なもの” 大切かもしれませんが、もっと大切なものも。

”インデックス投資”について、こんな記事が出ていました。

インデックス等で大切なもの
投資信託の世界で存在感を増すインデックス運用。 だが、掘り下げた議論を耳にする機会は少ない。 （中略） 両国（米国、日本）の資産規模トップ10投信を構成するのは、日本はアクティブ投信6、インデックス投信4、米国はインデックス投信8、アクティブ投信2である。（中略）日本では4本すべてが日経平均株価だ。米国の8本は大・中・小型株・マイクロ株で構成するトータル・マーケット・インデックスを筆頭に、大型株指数のS&P500種インデックスの3本、大型割安株インデックス、大型成長株インデックス、中型株インデックス、小型株インデックスと多彩である。 (4月19日　日経新聞）

確かに、日本国内で”株式インデックス投信”というと、”日経平均株価”をインデックスとした投信かもしれません。

一方、米国にはS&P500種インデックス以外にも、様々な”高品質な”インデックスがあり、”投資スタイルにフォーカスしたインデックス”が買われている、と。

”高品質なインデックス”とは、”一貫した哲学のもと、練り上げられたメソドロジーに従って構築され、定期的な入れ替えによって不適格銘柄を排除するなど、一連のメンテナンスが施されているもの”と記事のなかで説明がされています。　インデックスは、まさにそうあるべきだと思います。

国内ではそれに該当する”高品質な”インデックスとなると、”日経平均株価”か、TOPIXあたり、くらいしかないということかもしれません。

ただ、米国で買われているという、”大型割安株インデックス”とか、”大型成長株インデックス”というインデックス投信は、いわゆるインデックス投信ではなく、インデックス投信ではあれど、どちらかというと”テーマ型投信”では？という感じがします。

”インデックス投資を始める前にはまず、ベンチマークとするインデックスを吟味せよ”ということですが、それにはあまり悩まず、”資本主義経済のなかでは、株価は上がったり下がったりしながらも、市場全体としては右上がりで成長していく”ことを信じて、市場全体を指標とするインデックス（≒ S&P500とか、全世界株式とか）をまず実行する（買う）、持ち続ける（頻繁に売り買いしない）、をするのがいいのではないかと思います。

個人的には、ですが。

（投資判断は自己責任にてお願いします。）


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